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5000亿游资水漫香港豪赌中国复苏

2018-10-29 12:03:29

5000亿游资水漫香港豪赌中国复苏

本报 陶盈舟 实习 赵芃 北京报道

6月5日,国际石油价格再次冲击70美元大关,高盛预测石油价格将飙升到85美元;而中国经济率先复苏的预期诱引巨额国际游资重新杀回香港市场。

15个交易日,870亿港元,平摊到每天接近60亿港元,这是香港金管局近一个月内给公众交出的一份成绩单。面对从今年3月开始源源不断涌入的热钱,香港金管局似乎并没有让公众失望,在采取了多次资金注入后,近一个月内金管局更是大手笔投入870亿港元,包括直接注资168亿以及增发241亿和461亿港元的外汇基金票据来抑制热钱过快地涌入香港。

然而,这些措施在高达5000亿港元的狙击下却显得收效甚微,3月至今,香港恒生指数已经从11345点一举突破半年线,并站上18888点的高位。“按照这样的势头,突破20000点并非难事。”英大证券研究所所长李大霄如是向《华夏时报》表示,因为目前推高香港股市的不仅是来自海外的热钱,还包括了香港的国际大行和一批来自中国内地的资金。

“恐怕在过去的几年里,QDII基金都没有像现在这样赚钱。”李大霄表示,真是闭着眼睛都在上涨,收益远远超出了中国A股。的确,在这波来势汹涌的海外游资的推动下,香港股市或许已经成了各路基金争相奔赴套现的场所。

海外游资涌入香港

剑指亚太力保美元资产不贬值

就在年初,几乎所有的市场人士还对全球股市何时能走出低谷悲观不已。

然而短短的三个月后,金融危机的影响似乎就在香港的资本市场上销声匿迹了。花旗银行5月下旬的研究报告就曾指出,在过去的六周内,平均每周流入亚洲的资金特别是流入香港的资金,已经达到2007年牛市高峰每周流入的资金量水平。

对此,李大霄也持有相同的看法,“用‘水漫香港’来形容市场极为充裕的资金一点也不为过,因为实在太多了”,注意到,从今年3月开始,香港股市和房地产市场就双双出现大幅上涨,其中恒生指数的涨幅更是接近60%,AH股价倒挂现象重新出现。

这样充裕的资金使得香港银行的利息一降再降。5月20日,汇丰银行宣布将储蓄存款利率由原来的0.01%调低至0.001%,这也意味着十万元的存款如今在香港的存款收益仅有一块钱,即便如此,海外基金依然不断涌入。

“这样大规模的海外资金涌入并不是偶然的”,上述市场人士分析指出,一个主要的原因就是美元汇率的持续走弱,“美元的贬值和美国国债的低收益直接导致了大规模的资金从国债中撤离,而的避险工具除了黄金之外,就是投入相对安全的亚太股市”,在他看来,亚太新兴市场不仅资金进入方便,而且经济恢复也将早于欧美国家。“背靠中国内地、资金进出自由的香港显然是的避难所之一。”

数据显示,今年以来,MSCI新兴市场指数已累升34%,远远超过同期量度全球股市表现的MSCI世界指数录得的3.9%升幅。

唱多做空

游资抬轿国际大行套现

值得注意的是,在香港恒生指数2个月来快速上扬的过程中,除了热钱的推动外,国际大行的集体唱多也是推动股指不断攀升的原因。

5月26日,继摩根士丹利、美林、瑞银等国际大行先后发布报告齐齐唱多香港地产股后,摩根大通也加入了这一阵营,将香港地产股今年底净资产值及盈利预测调高至14%和13%。地产股随后几天内出现大幅飙升,并一举推动香港恒生指数突破18888点高位。

“实际上在香港的历史上,没有任何一次楼市的衰退期这么快就能实现逆转。”在谈及国际大行的推荐时,国内一家私募基金的投资总监如是向本报表示。就在今年一季度,香港地区GDP还同比下降7.8%,香港政府指出全年经济或将出现5.5%—6.5%的负增长。

然而与此形成鲜明对比的是,香港房地产市场的销售却出现了井喷的态势,5月底信置地产的新盘仅两天就销售了超过千套房屋,“股市和地产的牛市,其实都是热钱涌入后催出来的,并非是经济实体本身出现了回暖”,上述人士一针见血地指出,明眼人都看得出来,国际大行此时的跟风唱多,并不排除调高评级后自己出货的可能。

事实上,就在各家大行集体唱多的同时却在不断减持套现。6月1日,抛售30亿股工商银行H股的高盛借此能够套现149亿港元,这个数字比一个月前抛售增加了近30亿港元。

而一直对工行积极唱多的摩根大通5月以来也频频采取减持操作,香港联交所的信息显示,5月15日摩根大通卖出超过4亿股工行H股,其持股比例从5.61%下降到了5.37%,而5月29日,摩根大通又以平均每股7.08港元的价格,减持了中国忠旺约2.1亿股,套现近15亿港元。

同时积极进行抛售的还有瑞银集团,5月22日瑞银以9.801港元的每股平均价,减持了915.47万股兖州煤业,套现8972万港元,而就在5月8日,瑞银才刚刚以9.07港元的每股平均价,增持了616万股兖煤H股,持股时间仅仅两周。

与此同时,瑞银又在当天以2.399港元的每股平均价增持了202.6万股首创置业,而截至6月5日早盘,该股股价已经攀升至3.27港元,瑞银增持金额涨幅达到36%。

但究竟是谁接走了这些国际投行抛出的股票,散户是不可能的,国际游资高位接盘如何全身而退,倒是值得我们继续调查的话题。

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